شرکت فولاد کاوه جنوب کیش با نماد «کاوه» در بورس تهران سال مالی ۱۴۰۵ را متفاوت از سال قبل آغاز کرده است. اگر ۱۴۰۴ سال جهش فروش و فشار حاشیه بود، چهار ماه نخست ۱۴۰۵ از همزمانی رشد درآمد و بهبود کیفیت سود حکایت دارد. مبنای این گزارش سه سند کدال است: صورتهای مالی تلفیقی ۱۲ ماهه منتهی به ۲۹ اسفند ۱۴۰۴، صورت میاندورهای سهماهه منتهی به ۳۱ خرداد ۱۴۰۵ و گزارش فعالیت ماهانه منتهی به ۳۱ تیر ۱۴۰۵. مبالغ به میلیارد تومان و بر پایه ارقام میلیون ریال کدال است.
در بخش محصولات داخلی، ارزش فروش شمش بیلت با رشد ۸۰.۶ درصدی به بیش از ۲۱۷ هزار میلیارد ریال رسید. این رشد عمدتاً ناشی از بهبود نرخ فروش بوده، در حالی که حجم فروش داخلی نیز با رشد ملایمتری معادل ۲.۹ درصد همراه بوده است. همچنین خرید مواد اولیه (گندله) شرکت با رشد ۸۳ درصدی به بیش از ۱۰۰ هزار میلیارد ریال رسیده که نشاندهنده افزایش مقیاس فعالیت تولیدی شرکت است.
گزارش صورتهای مالی میاندورهای سهماهه منتهی به خرداد ۱۴۰۵ نیز تصویری کاملاً مثبت از عملکرد شرکت ارائه میدهد. در این دوره، درآمدهای عملیاتی با رشد ۲۹ درصدی نسبت به مدت مشابه سال قبل به بیش از ۱۵۶ هزار میلیارد ریال رسید. مهمتر از آن، سود ناخالص با رشد **۳۶ درصدی**، سود عملیاتی با رشد ۲۵ درصدی و سود خالص با رشد ۱۵ درصدی همراه بودند؛ روندی که نشان میدهد رشد سودآوری شرکت تنها ناشی از افزایش حجم فروش نبوده، بلکه بهبود حاشیه سود را نیز در بر گرفته است.
سود هر سهم (EPS) شرکت در این دوره سهماهه از ۲۷۵ ریال به ۳۱۶ ریال رسید که رشدی ۱۵ درصدی را ثبت کرد. نکته قابلتوجه دیگر اینکه سود خالص محققشده در همین یک فصل (بیش از ۱۹ هزار میلیارد ریال) معادل حدود ۸۴ درصد از کل سود خالص سال ۱۴۰۴ بوده است؛ سیگنالی روشن از شتابگیری سودآوری در سال جاری.
بر پایه صورتهای مالی تلفیقی سال مالی منتهی به اسفند ۱۴۰۴، درآمدهای عملیاتی شرکت با رشد **۴۸ درصدی** نسبت به سال قبل به بیش از ۴۶۷ هزار میلیارد ریال رسید؛ رشدی که با وجود فشار هزینههای تولید و مالی در آن سال، توانست سود عملیاتی شرکت را نیز ۴ درصد رشد دهد و به بیش از ۵۰ هزار میلیارد ریال برساند.
مجموع دادههای منتشرشده در سامانه کدال نشان میدهد فولاد کاوه جنوب کیش پس از یک سال مالی چالشبرانگیز از منظر حاشیه سود، از همان فصل نخست سال ۱۴۰۵ مسیر رشد درآمد و سودآوری را با شتاب بیشتری دنبال کرده است. رشد همزمان درآمد عملیاتی، سود ناخالص، سود عملیاتی و سود خالص در سهماهه بهار، در کنار جهش فروش داخلی در تیرماه، نشاندهنده تقویت جایگاه این شرکت در بازار داخلی فولاد کشور است.
سال ۱۴۰۵ تا پایان بهار مسیر دیگری دارد. رشد سود از خود فروش میآید، نه از اقلام «سایر». سایر درآمدهای عملیاتی بهار ۱۸ درصد کم شده و به ۲۰۰ میلیارد تومان رسیده، با این حال سود ناخالص و عملیاتی رشد کردهاند. هزینه اداری به ۲۲۳ میلیارد تومان رسیده، اما هنوز حدود ۱.۴ درصد فروش است. هزینه مالی ۳۳ درصد افزایش یافته و به ۵۹۴ میلیارد تومان رسیده و بخش غیرعملیاتی زیان ۲۰۵ میلیارد تومانی نشان میدهد. پوشش بهره حدود ۴.۶ برابر سود عملیاتی است و شرکت در لایه عملیات سودآور مانده است.
گزارش ماهانه تا ۳۱ تیر شتاب فروش را تأیید میکند. مبلغ فروش چهارماهه به ۲۳ هزار و ۸۳۲ میلیارد تومان رسیده و نسبت به پارسال حدود ۶۲ درصد رشد دارد. چهار ماه نخست معادل ۵۱ درصد کل فروش سال ۱۴۰۴ است. تیر بهتنهایی ۸ هزار و ۱۷۸ میلیارد تومان فروش داشته؛ ۵۷ درصد بالاتر از میانگین ماهانه بهار و از نظر مبلغ قویترین ماه سال تا اینجای کارنامه.
موتور این رشد بیش از تناژ، نرخ فروش بوده است. تولید شمش چهارماهه ۴۹۶ هزار و ۸۶۵ تن و تولید آهن اسفنجی ۶۰۷ هزار و ۶۵۳ تن بوده که حدود ۴ و ۷ درصد کمتر از پارسال است. با این حال فروش داخلی شمش ۳ درصد رشد کرده و به ۴۱۳ هزار و ۶۶ تن رسیده است. نرخ میانگین شمش داخلی در چهار ماه ۵۲.۷ میلیون تومان در تن بوده، در برابر ۳۰.۱ میلیون تومان پارسال؛ رشدی حدود ۷۵ درصد. در تیر این نرخ به ۵۸.۷ میلیون تومان رسیده و ۱۷ درصد از میانگین بهار بالاتر است. شمش صادراتی همین مسیر را تندتر رفته: نرخ چهارماهه ۵۷.۲ میلیون تومان در تن با رشد حدود ۹۳ درصد، و نرخ تیر ۵۹.۲ میلیون تومان در تن.
حدود ۹۲ درصد فروش شمش چهارماهه داخلی بوده و سهم صادرات به حدود ۸ درصد رسیده؛ پارسال صادرات نزدیک ۱۸ درصد حجم را میساخت. مقدار صادرات از حدود ۹۰ هزار تن به ۳۶ هزار تن کم شده، اما بهخاطر رشد نرخ ریالی افت مبلغ کمتر از افت مقدار بوده است. در چهار ماه ۱۴.۲ میلیون دلار منابع ارزی و ۸.۲ میلیون دلار مصارف ارزی ثبت شده و تراز حدود ۶ میلیون دلار مثبت مانده است. واردات مواد اولیه صفر است و ۸۴۸ هزار تن گندله داخلی خریداری شده است.
تیر از نظر تناژ نیز ماه کمرمقی نبود: نزدیک ۱۲۸ هزار تن شمش و ۱۷۹ هزار تن آهن اسفنجی. فروش شمش این ماه از تولید بیشتر بوده و بخشی از موجودی به بازار آمده؛ موضوعی که مبلغ ۸.۲ همتی تیر را تقویت میکند. تا پایان تیر تولید شمش حدود ۴۸ هزار تن از فروش جلوتر است. آهن اسفنجی چهارماهه نزدیک ظرفیت اسمی تولید شده و فروش خارجی آن صفر بوده است.
فشار نهادهها ادامه دارد
نرخ گندله، گاز و برق نسبت به پارسال بالا رفته و همان نیرویی است که در ۱۴۰۴ بهای تمامشده را از درآمد جلو انداخت. مصرف مقداری گاز و برق چهارماهه کمتر از پارسال بوده، اما مبلغ انرژی بهخاطر رشد نرخ افزایش یافته است. تفاوت بهار ۱۴۰۵ این است که رشد درآمد از رشد بهای تمامشده سبقت گرفته و برگشت حاشیه به نزدیک ۱۸ درصد را ممکن کرده است.
منبع : نبض بازار
